網通社快訊 6月20日，吉利汽車（00175.HK）發布重磅公告，吉利汽車、吉利控股及其附屬公司與雷諾及合資公司訂立出資協議及合資協議。

根據協議，GA(SGP)有條件同意以其全資附屬公司的全部已發行股本及現金出資的方式，向合資公司出資，以換取合資公司的普通股、認股權證及可轉換優先股；GH(SGP)有條件同意以其全資附屬公司的全部已發行股本向合資公司出資，以換取合資公司的普通股。

在交割完成后，合資公司將由雷諾、GA(SGP)、GH(SGP)及一名獨立第三方分別持有73.57%、21.29%、5.11%及0.03%的權益。

合資公司股權的代價價值為17.42億歐元（約合人民幣135.84億元）。GA(SGP)出資的總代價價值為 5.04億歐元（約合人民幣39.3億元），其中包括GA(SGP)實物出資價值4.29億歐元（約合人民幣33.45億元）（指擬出資的知識產權許可權的代價價值），以及GA(SGP)現金出資7500萬歐元（約合人民幣5.85億元）。GH(SGP)出資的代價價值為1.21億歐元（約合人民幣9.44億元），等同于GH(SGP)在出資項下擬出資的知識產權許可權的價值。

在股權設計上，合資公司發行的可轉換優先股認購價僅為0.1巴西雷亞爾，而轉換條件設定為合資公司售出的指定吉利品牌及雷諾品牌旗下汽車累計銷量達到特定目標，且吉利訂約方在合資公司合計持有的股權比例低于持股上限。

在完成轉換后，GA(SGP)需支付1.0巴西雷亞爾。GA(SGP)在轉換后有權獲得的合資公司新發行普通股數量，將依據轉換比率（該比率會納入指定累計銷量因素）、合資公司當時已發行普通股總數，以及在轉換前GA(SGP)和GH(SGP)所持合資公司普通股的百分比來確定。

這一設計既激勵著合資公司全力拓展市場、提升銷量，也巧妙平衡了雙方的利益關系。

從業務范疇來看，合資公司的目標十分明確，將在巴西生產及分銷雷諾品牌及吉利品牌旗下乘用車，同時還負責雷諾品牌旗下輕型商用車的業務。

值得一提的是，合資集團主要依靠自身力量進行融資，合資企業股東無需提供額外融資，也不必代表合資集團提供任何擔保或其他抵押，這無疑為各方減輕了資金壓力，也凸顯了對合資公司運營能力的信任。

在公司治理層面，合資協議的初始期限定為二十年，期間可根據實際情況提前終止，初始期限屆滿后還可自動續期五年。

合資企業董事會由六名成員組成，吉利訂約方提名兩名，雷諾提名四名，而合資企業行政總裁則由合資企業董事會根據雷諾的建議委任，這樣的架構充分考慮了雙方的優勢與訴求，確保合資公司高效運轉。

吉利控股表示，通過與雷諾合作，吉利能夠即刻進入拉丁美洲最大的汽車市場巴西，可加強在巴西的品牌影響力及擴大市場覆蓋范圍，并可充分利用合資公司在巴西成熟的商業能力及全面的生態系統，包括穩固的分銷基礎設施及覆蓋全國的廣泛經銷商網絡，提供銷售與售后服務。這些優勢將有助加快集團產品在巴西市場份額的擴張。